Sânge și panică pe piețe – oportunitate sau capcană?

Când să investești în piața de capital și ce randamente sunt realiste?

Articolul și unele date utilizate se datează din perioada 8-10 aprilie 2025.

De ce scad piețele de capital acum?

După un an 2024 optimist, începutul lui 2025 a adus o schimbare bruscă de direcție pe piețele financiare.

Declinul actual a fost declanșat de o nouă rundă de tarife comerciale impuse de Donald Trump. Măsurile protecționiste aplicate Chinei și altor parteneri strategici au generat un lanț de reacții: creșterea tensiunilor comerciale, majorarea costurilor pentru companii și temeri legate de o posibilă încetinire economică globală.

În acest context, investitorii s-au grăbit să-și reducă expunerea la risc, iar piețele au intrat într-o fază de bear market.

S&P 500 Bear Market 2025. www.macrotrends.net

Ce este un bear market?

Un bear market (piață descrescătoare) este definit de o scădere de cel puțin 20% a piețelor, cauzată de factori economici (precum crize, recesiuni sau depresii), geopolitici ori de dezastre naturale. Astfel de perioade apar, în general, o dată la câțiva ani și pot dura de la câteva luni până la câțiva ani.

Acestea sunt etape esențiale în ciclul economic și au un impact major asupra administrării portofoliilor investiționale, motiv pentru care este important să fie înțelese și anticipate.

În asemenea momente, frica domină piața, iar mulți investitori aleg să vândă în pierdere. Totuși, dincolo de panică, aceste scăderi reprezintă o parte firească a evoluției economice. Istoria a demonstrat că tocmai aceste perioade tulbure oferă unele dintre cele mai bune oportunități pentru cei care investesc inteligent și pe termen lung.

Cronologia prăbușirilor pieței: creșterea unui 1 dolar investit și valorile maxime reale ale pieței americane. www.morningstar.com

Istoricul randamentelor după crize

Istoria ne arată că piețele de tip „bear” din SUA au generat, aproape fără excepție, oportunități solide de cumpărare, deoarece prețurile au avut tendința de a se recupera și de a urca semnificativ în următorii 1–5 ani.

Graficul de mai jos ilustrează performanța zilnică istorică a indicelui S&P 500 în perioadele de piață descendentă (bear market) și ascendentă (bull market), începând cu anul 1942. Analiza ciclurilor economice — de expansiune și recesiune — ne oferă o perspectivă utilă și echilibrată pentru investițiile pe termen lung.

Piața bull: în medie, aceste perioade au durat 4,3 ani și au generat o creștere cumulativă de aproximativ 150%.
Piața bear: în medie, au durat 11,1 luni și au fost marcate de o scădere cumulativă de aproximativ -31,7%.

Perioada 29.4.1942-31.12.2024. Randamentul anual nu este indicat pentru perioade mai scurte de un an. Performanțele din trecut nu garantează rezultate în viitor. Sursa: First Trust, Bloomberg

Privind istoric, într-un ciclu mediu de 5 ani, piața scade în general doar un singur an, urmat de aproximativ 4 ani de creștere. Mai mult decât atât, randamentul dintr-un an de piață ascendentă (Bull Market) tinde să compenseze, și chiar să depășească, pierderile unui an de scădere.

Profitul posibil dacă știi (sau nu) când să investești în piața de capital

📉 Cel mai rău caz: Dacă investești chiar înainte de declanșarea unui Bear Market, datele istorice arată că, în medie, după aproximativ 5 ani, randamentul este de +75%. Asta înseamnă un profit anual mediu de 18,75%. Găsești altundeva o „dobândă” comparabilă?
📈 Cel mai bun caz: Dacă investești la finalul unui Bear Market, poți beneficia, în medie, de un randament de aproximativ 35% pe an. Iar în prezent, ne aflăm destul de aproape de acest scenariu, deoarece indicele S&P 500 a parcurs deja circa 65% din traseul mediu al unei piețe descendente.

📊 Curiozități din istorie:

42% dintre cele mai bune zile ale S&P 500 din ultimii 20 de ani au avut loc în timpul unui Bear Market.
36% dintre cele mai bune zile s-au înregistrat în primele două luni ale unui Bull Market – adesea înainte ca investitorii să realizeze că piața și-a schimbat deja direcția.

Experiența noastră în investiții – cum am crescut prin crize

Am început cu tradingul în 2009, dar lumea investițiilor am început s-o explorăm cu adevărat începând din 2018. Ce a urmat? Șapte ani plini de lecții, provocări și oportunități – exact cum e realitatea pieței. Am trecut prin trei crize majore: pandemia de Covid, izbucnirea războiului și criza actuală (care, probabil, va rămâne în istorie ca „Criza Tarifară” sau poate „Criza Trump”).

💰 2020 – criza Covid

Am intrat exact în momentul potrivit, din cele mai joase niveluri ale pieței. Rezultatul? O revenire rapidă a pieței, iar la noi un portofoliu cu +47% creștere fixată în acel an. A fost momentul care ne-a trezit cu adevărat pofta de investiții.

💹 2022 – criza Războiului

Când S&P 500 încheia anul cu -20%, noi am reușit să închidem anul cu un modest, dar semnificativ, +2%. Iar investițiile făcute în acea perioadă au fost valorificate treptat în anii următori.

🔄 Prezentul – o nouă provocare

Criza actuală ne pune iar la încercare, dar cu lecțiile trecutului și strategii perfectate, suntem pregătiți mai bine ca oricând și deja cunoaștem când să investești în piața de capital.

randamentele din investitii trading.md — Randamentele portofoliului de investiții Trading.md. Înregistrat la data de 26.08.2024.

Prognoza precedentă privind sfârșitul scăderii și randamentele posibile ale unui eventual trend ascendent, a fost prezentată în Trading Club și în interviul revistei BusinessClass.
În acel material, am indicat clar că, în opinia noastră, piața se afla fața unui Bull Market, cu un obiectiv de preț pentru S&P 500 în zona de 6000 de dolari.

După publicarea articolului, evoluția a confirmat prognoza: indicele a urcat puțin peste așteptări - până la 6150 USD. După atingerea target-ului, a urmat o corecție semnificativă.

Când să investești în piața de capital — Prognoza Trading.md din perioada Bear Market cauzată de începerea razboiului Rusiei contra Ucrainei.

Un aspect interesant este că, în timpul ascensiunii spre targetul de 6000$, am identificat un nou punct favorabil pentru investiții: corecția din august 2024. Am semnalat public că acela era un moment potrivit pentru acumulare. Piața ne-a dat dreptate – din acel minim, S&P 500 a crescut încă 5 luni consecutiv.

Odată ce indicele american a atins pragul de 6000$, am transmis că o corecție semnificativă era nu doar posibilă, ci necesară. Am subliniat importanța unei „descărcări” a pozițiilor profitabile și a unei reintrări sănătoase, în zona prețurilor actuale. Din punct de vedere tehnic, era evident. Mai lipsea doar un catalizator fundamental. Și, într-adevăr, acesta a apărut.

Astăzi, traversăm cea de-a treia criză din experiența noastră investițională. Și, ca de fiecare dată, a venit momentul să ne spunem punctul de vedere.

Când să investești în piața de capital?

Răspunsul simplu? Atunci când majoritatea fuge.
Răspunsul educat? După o analiză atentă – atât fundamentală, cât și tehnică – a fiecărui activ financiar. În combinație, aceste metode te pot ajuta să iei decizii de investiții inteligente și bine fundamentate.

Warren Buffett a formulat-o perfect:
„Ieși din piață când toți sunt entuziasmați și intră atunci când panica e la cote maxime.”

Dar cum măsurăm panica?

CNN Fear & Greed Index

👉 Acest instrument extrem de util monitorizează în timp real sentimentul pieței – între frică extremă și entuziasm exagerat.
📉 Pe 9 aprilie 2025, indicele indica doar 3/100 puncte – un nivel care reflectă o panică extremă.
🔎 Istoria ne arată că aceste momente au fost deseori printre cele mai profitabile puncte de intrare pentru investitori pe termen lung.

Cel mai recent moment în care indicele a atins un nivel atât de mic a fost imediat după declanșarea războiului, în mai 2022. Ulterior, piața a cunoscut o perioadă de 2 ani de creștere continuă a S&P 500.

CBOE Volatility Index (VIX)

Un alt indicator esențial pentru a evalua climatul pieței și care te ajută să înțelegi când să investești în piața de capital, este CBOE Volatility Index (VIX), cunoscut și ca barometrul volatilității pieței.
Având în vedere că volatilitatea este adesea asociată cu performanțele negative ale pieței, strategia de investiții bazată pe VIX, de asemenea poate fi folosită pentru a identifica potențiale oportunități de investiție, atunci cand indicatorul atunge sau trece peste pragul de 50 de puncte.

Nicio strategie investițională nu poate garanta prognoze exacte. În plus, nu fiecare metodă este potrivită pentru toți investitorii.

Dacă analiza tehnică ar putea fi comparată cu obiecte cu profil „real” – factori cuantificabili și vizibili în evoluția pieței – atunci analiza fundamentală ar fi asemenea unui „obiecte cu profil umanistic”, greu de măsurat și înțeles pe deplin.

Analiza fundamentală

Analiza indicatorilor macroeconomici și a evenimentelor geopolitice reprezintă cea mai vastă metodă de evaluare a piețelor financiare și poate oferi informații valoroase în luarea deciziilor investiționale. Aceasta se bazează pe factori care, de multe ori, sunt interpretati diferit chiar și de cei mai renumiți economiști. În plus, unele evenimente pot fi dictate de un singur individ, pot apărea neplanificat și, uneori, se desfășoară într-un mod imprevizibil. Astfel, de data acesta nu ne vom da cu părerea, deoarece ne aflăm într-un joc cu reguli schimbătoare, în care deciziile sunt greu de anticipat.

Analiza tehnică

În analiza tehnică, există momente specifice sau modele de întoarcere – acele momente când dorim să prindem sfârșitul unui declin și începutul unui uptrend.

În ceea ce privește declinurile, acestea se împart în corecții și piețe de urs (bear markets). Corecțiile sunt mișcări prea mici pentru a reprezenta o preocupare majoră pentru investitori, însă piețele de urs sunt cele care devin obiectul unui studiu detaliat și al prognozelor, având un impact semnificativ asupra deciziilor investiționale.

Statistica pieței de capital

Istoria ultimilor 100 de ani a pieței financiare din SUA ne învață un principiu esențial: fiecare declin provocat de crize, recesiuni și chiar depresii a fost nu doar recuperat, ci adesea și remunerat. De aceea, nu avem motive să credem că, de data aceasta, va fi altfel și că SUA va ajunge în default, mai ales sub conducerea lui Trump!

Fiecare declin al pieței reprezintă o oportunitate de investiție, iar cu cât scăderea este mai profundă, cu atât mai mare este potențialul de profit pe termen lung.

Prognoza noastră actuală

Referindu-ne la indicele american de bază, S&P 500, așa cum s-a indicat recent în Clubul nostru, considerăm că este un moment favorabil pentru a intra pe piață atunci când indicele scade spre diapazonul 5200$ și 4800$ - o zonă deja testată. Suntem convinși că acest interval reprezintă prima etapă a reducerilor semnificative, aducând oportunități excelente pentru investitori. Desigur, este posibil ca prețurile să scadă și mai mult, chiar până la 4200$ (doar Trump știe 🤑 ). În acest caz, vom adăuga noi poziții, dar nicidecum nu trebuie ratat momentul actual pentru a investi o parte semnificativă din fonduri.

Privind spre viitor, prognoza noastră indică o posibilă apreciere a indicelui S&P 500 până în zona 7200$-7500$ în următorii doi sau trei ani, ceea ce ar reprezenta o creștere de 40% - 50% față de minimele atinse în perioada 7-9 aprilie 2025. Până la sfârșitul acestui an, este posibil să testăm maximul istoric actual (6150$).

Cât timp avem la dispoziție pentru a prinde cele mai bune reduceri?

Analizând evoluția pieței din trecut, observăm că, în cadrul crizei războiului, am avut o fereastră de aproximativ 4 luni pentru a procura la cele mai mici prețuri. În schimb, în criza Covid, pentru a prinde minimul, am avut doar 2 săptămâni la dispoziție. Cum va evolua situația în prezent este imposibil de prezis cu exactitate. Totuși, este cert că astfel de fenomene trebuie studiate cu atenție din timp, pentru ca, atunci când momentul oportun se va ivi, să fim deja pregătiți să acționăm.

Moldovenii pot investi pe piața de capital internațională?

Răspunsul este DA. Moldovenii au posibilitatea de a investi pe bursele financiare internaționale, utilizând documente personale moldovenești. Procesul este mult mai simplu decât ar putea părea și, în plus, oferim suport complet pentru această etapă. Depozitarea și retragerea fondurilor din conturile de investiții se realizează prin carduri bancare moldovenești, dar și prin conturi emise de bănci din alte țări.

Cum să investești inteligent?

Informația este esențială: Începe prin a studia perspectivele și riscurile asociate investițiilor. Apoi, decide dacă se potrivesc obiectivelor tale financiare. Oferim consultanță gratuită online sau la biroul Trading.md.
Alege un broker de încredere: Învață cum să analizezi corect un broker (pentru ca să nu nimerești în plasa escrocilor) și compară condițiile oferite de diferiți furnizori. Alege brokerul care ți se potrivește și deschide un cont. Pe parcursul acestei etape, îți oferim suport tehnic și educațional în cadrul lecțiilor de investiții.
Gestionarea contului personal: Urmărește evoluția pieței și acționează conform planului stabilit. Totodată, fii flexibil și ajustează-ți strategia în funcție de schimbările din piață. În ceea ce privește închiderea, redeschiderea tranzacțiilor de investiții și retragerea fondurilor, te vom asista gratuit pe întreaga durată a colaborării.

Investește cu încredere

Educația financiară ne învață cum să gestionăm resursele financiare într-un mod eficient și inteligent. Una dintre ideile fundamentale este aceea de a învăța să punem banii să lucreze pentru noi, evitând astfel stagnarea acestora fără dobândă. Desigur, investițiile sunt însoțite de un anumit grad de risc. Dar cu educație și strategie, ele pot deveni o sursă sustenabilă de creștere financiară pe termen lung și un venit pasiv constant, mai ales dacă înțelegi momentul potrivit când să investești în piața de capital.

Nu este o întâmplare că cei mai bogați oameni din lume sunt implicați în piețele financiare! Investițiile în piața de capital reprezintă una dintre puținele modalități de a crește capitalul cu riscuri reduse și eforturi minime. Pentru aceasta trebuie să respectăm câteva reguli fundamentale:

Încredințează-te în cei mai puternici: Investește doar în companii gigante de top.
Diversifică: Investește în mai multe companii, sectoare, țări, etc.
Banii investiți trebuie să fie “lungi”: Planifică o perioadă de cel puțin 3 ani pentru investițiile tale.

Începe Acum! Bull Market nu așteaptă.

Deși au variat ca lungime și severitate, piața și-a revenit întotdeauna și, de fiecare dată, a ajuns la noi maxime istorice.
Solicită o Consultație Gratuită pentru a cunoaște strategii de investiții și care sunt cele mai perspective acțiuni pentru investiții în 2025.
Lansează acum propriul Portofoliu Investițional.