Что такое инвестиции на бирже и как они работают

Вопрос, который мало кто задаёт, но который объясняет, зачем существует биржа: её роль — направлять капитал компаниям и позволять тебе быть частью их роста.

Тогда почему биржа важна для компании?

Если на вторичном рынке деньги циркулируют между инвесторами, что выигрывает компания? Ответ кроется в нескольких механизмах. Цена акции на бирже определяет, сколько стоит компания, и чем она выше, тем дешевле компания сможет финансироваться в следующий раз, когда ей понадобится капитал. Кроме того, никто не стал бы покупать акции при листинге, если бы потом их негде было легко продать, — то есть именно вторичный рынок делает возможным первичный. Вдобавок стоимость компании на бирже влияет на оплату сотрудников акциями, доступ к кредитам и возможность покупать другие фирмы.

У каждого класса активов своя роль: что он собой представляет, как на нём зарабатывают и насколько легко его купить и продать.

Два вида дохода стоит объяснить сразу. Дивиденд — это часть прибыли, которую компания распределяет между акционерами: если ты владеешь реальными акциями, ты получаешь его пропорционально своей доле. У облигаций эквивалент называется купон: процент, который эмитент платит тебе за одолженные деньги.

Для инвестора из Молдовы есть и локальный вариант с пониженным риском: государственные ценные бумаги (eVMS) — ты одалживаешь деньги государству и получаешь процент, а с августа 2024 года этот процент освобождён от налога. Осторожная отправная точка наряду с инструментами выше.

Фондовая биржа — это организованный рынок, где покупаются и продаются акции. Компании «выходят на листинг» на бирже, чтобы продавать свои акции публике.

Есть и другие важные биржи — во Франкфурте, Токио и Гонконге. Через международного брокера можно получить доступ к десяткам таких бирж с одного счёта.

Здесь появляется полезное различие: инвестиция означает владение активом в долгосрочной перспективе и заработок на его реальном росте; спекуляция означает извлечение прибыли из краткосрочных колебаний цены. С одной и той же компанией — скажем, Apple — можно пойти обоими путями. Можно реально ею владеть (спот-инвестиция) либо торговать движением её цены через контракт на разницу (CFD). Это разные инструменты для разных целей. Эта страница — о первом пути.

Ключевое отличие, подтверждённое ESMA: при CFD инвесторы «никогда не покупают, не торгуют и не владеют базовым активом». О CFD и о том, как работает эффект плеча, мы подробно написали в руководстве Что такое CFD.

Какую доходность показывали активы исторически

На длительных периодах акции стабильно опережали инфляцию и надёжные вложения. Цифры ниже — это средняя годовая доходность для рынка США за 1928–2024 годы (набор данных Damodaran, NYU Stern). Важно: прошлые результаты не гарантируют будущих, а средний показатель ~10% скрывает как очень хорошие годы, так и годы спада. С поправкой на инфляцию реальная доходность акций снижается примерно до 7% в год — всё равно значительно выше денежных средств.

Попробуй разные настройки, чтобы увидеть, как меняется результат со временем.

Никто не может гарантировать тебе прибыль. Но мы можем ясно показать, как работают доход и риск, чтобы ты принимал осознанные решения.

Представь, что ты инвестировал в Microsoft. Чтобы потерять все деньги, Microsoft должна исчезнуть полностью: Windows перестанет работать на компьютерах по всему миру, Office, Azure, Xbox — всё должно обесцениться. Насколько это вероятно, по-твоему? А если твои деньги распределены между Apple, Google, Microsoft и ещё несколькими крупными компаниями, чтобы остаться ни с чем, все они должны обанкротиться одновременно. Именно поэтому диверсификация — самая простая форма защиты.

Падения — часть пути

Биржа не растёт по прямой линии. Исторически на американском рынке периоды роста длились в среднем ~2,7 года и приносили +112%, тогда как падения длились в среднем ~9,6 месяца и составляли −35%, с крупным спадом примерно каждые ~3,5 года (данные Ned Davis Research / Hartford Funds, Morningstar). Иными словами, падения — это нормально и временно, а восстановление всегда приходило для терпеливого инвестора.

Естественный вопрос: что произойдёт с моими акциями, если брокер, через которого я их купил, обанкротится? Ответ обнадёживающий — если ты выбираешь регулируемого брокера.

Помимо раздельных счетов, существуют компенсационные фонды, которые покрывают недостачу активов (например, в случае мошенничества) — но не рыночные убытки. Лимит зависит от страны, регулирующей брокера: в Молдове через CNPF — до эквивалента 1 000 € на инвестора; в Европейском союзе — минимум 20 000 €; в США — до 500 000 $. Важный момент: эти фонды покрывают недостающие активы, а не падение цены.

Единого рецепта, подходящего всем, не существует. Вот несколько известных структур, чтобы ты понял логику, стоящую за портфелем, — пропорции выбираются исходя из твоих целей и толерантности к риску.

Есть простое правило, связывающее структуру портфеля с возрастом, — «glide path»: чем ты моложе и чем больше времени у тебя до цели, тем больше акций ты можешь держать; по мере приближения момента, когда тебе понадобятся деньги, ты постепенно смещаешь долю в сторону более стабильных облигаций.

Для инвестора из Молдовы правило простое и выгодное.

Ты можешь начать самостоятельно, но путь короче и надёжнее с наставничеством. Вот порядок, который мы рекомендуем.