Что такое Форекс?
Полное руководство по валютному рынку — как он работает, кто участвует, какие риски существуют и что нужно знать перед первым шагом. Финансовое образование для Молдовы.
Что такое Форекс — Простое определение
Форекс (сокращение от FOReign EXchange) — это глобальный рынок обмена валют, где покупаются и продаются валюты со всего мира. Это крупнейший финансовый рынок в мире со среднесуточным объёмом торгов около 9,6 триллионов долларов США (источник: Банк международных расчётов, Triennial Survey 2025).
Представьте ближайший обменный пункт. Когда вы меняете молдавские леи (MDL) на евро перед поездкой, вы уже участвуете в валютном рынке. Форекс работает по тому же принципу, только в глобальном масштабе, электронно и круглосуточно.
В отличие от фондовой биржи, рынок Форекс не имеет центрального местоположения. Торговля ведётся электронно через сети банков, финансовых учреждений и торговых платформ, 24 часа в сутки, 5 дней в неделю.
Форекс = FOReign EXchange = валютный рынок. Крупнейший финансовый рынок в мире (~9,6 трлн USD/день, по данным BIS 2025). Работает электронно, 24/5, без центрального места.
История рынка Форекс
Рынок Форекс, который мы знаем сегодня, существовал не всегда. Веками обменные курсы были фиксированными или контролировались правительствами. Вот ключевые моменты, сформировавшие современный валютный рынок:
- 1944
Бреттон-Вудское соглашение
44 страны установили фиксированные обменные курсы, привязанные к доллару США, который, в свою очередь, был привязан к золоту.
- 1971
Никсоновский шок
Президент Никсон приостановил конвертацию доллара в золото. Валюты начали свободно колебаться.
- 1973
Рождение современного Форекс
Страны официально перешли на плавающие курсы. Цены валют стали определяться спросом и предложением.
- 1979
Европейская валютная система
9 европейских стран создали ЕВС, подготовив почву для евро.
- 1996
Форекс становится доступным онлайн
Появились первые онлайн-брокеры, открывшие доступ к рынку частным инвесторам.
- 1999
Запуск евро
Евро (EUR) введён как электронная валюта в 11 странах Европы. Стал второй самой торгуемой валютой мира.
- 2010+
Цифровая эра и регулирование
Мобильный и алгоритмический трейдинг. ESMA и национальные регуляторы вводят строгие правила для защиты непрофессиональных инвесторов.
Как работает рынок Форекс
На рынке Форекс валюты всегда торгуются парами. Нельзя купить евро, не продав что-то взамен — например, доллары США. Поэтому мы видим обозначения EUR/USD, GBP/JPY или USD/MDL.
Базовая и котируемая валюта
Первая валюта в паре — базовая, вторая — котируемая (контр-валюта). EUR/USD = 1,0850 означает, что 1 евро стоит 1,0850 доллара США.
Bid, Ask и Спред
Bid — цена, по которой вы можете продать базовую валюту. Ask — цена, по которой вы её покупаете. Разница между ними называется спред — по сути, это стоимость сделки.
Например, если EUR/USD имеет Bid = 1,0848 и Ask = 1,0850, спред составляет 2 пипса. Чем меньше спред, тем ниже стоимость сделки.
Что такое пипс?
Пипс (Point in Percentage) — минимальная стандартная единица движения цены. Для большинства пар пипс — это четвёртый десятичный знак (0,0001). Если EUR/USD движется с 1,0850 до 1,0851 — это +1 пипс.
Важное исключение: для пар с японской иеной (JPY) — например USD/JPY или EUR/JPY — пипс — это второй десятичный знак (0,01), поскольку номинальная стоимость JPY значительно ниже других основных валют.
Практический пример: Покупаете EUR/USD по 1,0850 (Ask). Если цена выросла до 1,0900, вы заработали 50 пипсов. Если упала до 1,0800, потеряли 50 пипсов.
Участники рынка Форекс
Рынок Форекс — это не место с одним типом участников. От крупнейших центральных банков до частных инвесторов:
Центральные банки
Ключевое влияниеНБМ, ФРС, ЕЦБ — контролируют денежную политику, процентные ставки и вмешиваются для стабилизации курсов.
Коммерческие банки (Dealer Banks)
~46% объёмаОсуществляют наибольшие объёмы валютных операций.
Институциональные и хедж-фонды
~25% объёмаAsset-менеджеры, пенсионные и хедж-фонды — управляют миллиардами и активно торгуют с помощью сложных стратегий.
Международные корпорации
~6% объёмаОбменивают валюту для международной торговли.
Брокеры и дилеры
ПосредникиПосредники, предоставляющие доступ к рынку частным инвесторам.
Непрофессиональные трейдеры (ритейл)
~5-6% объёмаФизические лица, торгующие через онлайн-брокеров. Представляют малую долю общего объёма.
Как работают валютные пары
Валютные пары делятся на три категории в зависимости от ликвидности и экономической значимости.
Базовая и котируемая валюта
В любой валютной паре первая валюта — базовая, вторая — котируемая. Котировка показывает, сколько единиц котируемой валюты нужно, чтобы купить одну единицу базовой.
Например, если USD/MDL = 17,80, значит 1 доллар США стоит 17,80 молдавских лея. Официальный курс ежедневно публикуется на bnm.md.
Валютные пары с молдавским леем (MDL)
Хотя MDL не является активно торгуемой валютой на международном рынке Форекс, пары USD/MDL и EUR/MDL крайне важны для экономики Молдовы. Официальный курс устанавливается НБМ на основе межбанковских операций.
Включают доллар США и валюты крупнейших экономик. Наиболее ликвидные, с минимальными спредами.
EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD, NZD/USD, USD/CAD
Не включают доллар, но комбинируют другие крупные валюты.
EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/NZD, CHF/JPY
Включают валюту развивающейся экономики. Большие спреды, меньшая ликвидность.
USD/MDL, EUR/MDL, USD/RON, USD/TRY, EUR/PLN
Торговые сессии — Расписание рынка
Рынок Форекс работает 24 часа в сутки, 5 дней в неделю. Это возможно благодаря тому, что когда одна сессия закрывается в одном финансовом центре, другая открывается в другой части мира.
Существует четыре основные торговые сессии:
Когда рынок наиболее активен?
Наибольшие объёмы и волатильность приходятся на периоды пересечения сессий. Пересечение Лондон–Нью-Йорк (15:00–19:00 по кишинёвскому времени) — самый активный период, на который приходится более 50% дневного объёма.
Время сессий ниже указано по кишинёвскому времени (UTC+2 зимой / UTC+3 летом).
Время Кишинёва (GMT+3)
01:00 — 10:00
03:00 — 12:00
10:00 — 19:00
15:00 — 00:00
Что влияет на валютный курс
Курс валюты отражает экономическое здоровье страны. Сильная экономика — сильная валюта.
Процентные ставки
Главный фактор. Повышение ставки укрепляет валюту, снижение — ослабляет.
Инфляция
Низкая инфляция поддерживает валюту. Высокая — обесценивает.
ВВП
Экономический рост привлекает иностранные инвестиции и укрепляет валюту.
Геополитические события
Войны, санкции и политическая нестабильность резко влияют на курсы.
Торговый баланс
Страна-экспортёр имеет больший спрос на свою валюту.
Спекуляция и настроение рынка
Ожидания трейдеров могут двигать рынок так же сильно, как реальные события.
Молдова (НБМ)
Национальный банк Молдовы (НБМ) влияет на курс молдавского лея (MDL) с помощью нескольких инструментов: базовой процентной ставки (ставки рефинансирования), валютных интервенций (покупки или продажи валюты на рынке) и нормативов обязательных резервов для банков. Когда НБМ повышает ставку, лей, как правило, укрепляется по отношению к доллару и евро, поскольку депозиты в MDL становятся более привлекательными. Денежные переводы от диаспоры также являются значимым фактором — массовые поступления евро и долларов напрямую влияют на предложение валюты на молдавском рынке.
Что такое Форекс-брокер
Форекс-брокер — компания, предоставляющая частным лицам доступ к валютному рынку через торговую платформу (MetaTrader 4/5). Выбор надёжного брокера — одно из важнейших решений. Всегда проверяйте лицензию брокера.
Для полного понимания инструментов, предлагаемых брокерами, ознакомьтесь с нашими руководствами Что такое CFD и Что такое трейдинг.
Чек-лист: выбор брокера
- Проверьте регулирование: брокер должен иметь лицензию (FCA, CySEC, ASIC, BaFin)
- Проверьте на сайте регулятора, а не только на сайте брокера
- Проверьте предупреждения НКФР (cnpf.md)
- Сначала тестируйте на демо-счёте
- Избегайте брокеров, обещающих гарантированный доход
Риски торговли на Форекс
Торговля на рынке Форекс связана с существенными рисками. Это не способ быстрого обогащения. По данным ESMA, от 74% до 89% счетов непрофессиональных инвесторов теряют деньги при торговле CFD. Кредитное плечо (леверидж) усиливает как прибыль, так и убытки.
Кредитное плечо
Плечо 1:30 означает, что движение всего на 3,3% против вас может уничтожить весь вложенный капитал.
74-89% теряют деньги
По данным ESMA, 74-89% непрофессиональных инвесторов теряют средства при торговле CFD.
Экстремальная волатильность
Непредвиденные события могут вызвать движения в сотни пипсов за минуты.
Правовое регулирование в Республике Молдова
В июле 2025 года вступил в силу Закон № 177/2025, который усиливает меры защиты инвесторов в производных финансовых инструментах. Вместе с ним для рынка деривативов Молдовы появилась чёткая правовая база.
Что предусматривает закон?
Закон полностью запрещает маркетинг, распространение и продажу бинарных опционов в Республике Молдова.
Кроме того, закон устанавливает требования к фирмам — поставщикам финансовых услуг относительно того, каким образом они могут продвигать производные финансовые инструменты с кредитным плечом (включая CFD на Форекс). Фирмам запрещено использовать тренинги, обучающие программы и социальные сети как формы продвижения этих инструментов для непрофессиональных инвесторов.
Что это означает для инвесторов?
Закон не запрещает доступ инвесторов к авторизованным торговым платформам. Физические лица могут самостоятельно получить доступ к финансовым рынкам через международно лицензированных брокеров. Ограничения касаются фирм — поставщиков услуг, а не индивидуальных инвесторов.
Роль НКФР и НБМ
Национальная комиссия по финансовому рынку (НКФР) надзирает за рынком капитала и публикует предупреждения о неавторизованных организациях. Национальный банк Молдовы (НБМ) регулирует банковскую деятельность и валютные операции. Всегда проверяйте на cnpf.md, авторизована ли организация, прежде чем переводить ей деньги.
Глоссарий Форекс
Понимание базовой терминологии — первый шаг для изучения рынка Форекс:
Пипс
Минимальная единица движения цены. Для большинства пар — четвёртый десятичный знак (0,0001). Исключение: для пар с японской иеной (JPY) пипс — второй десятичный знак (0,01).
EUR/USD: 1,0850 → 1,0851 = +1 пипс; USD/JPY: 156,80 → 156,81 = +1 пипс
Лот
Стандартная единица объёма сделки. 1 лот = 100 000 единиц базовой валюты.
1 лот EUR/USD = 100 000 EUR; 0,1 лота (мини-лот) = 10 000 EUR
Спред
Разница между ценой Bid (продажи) и Ask (покупки). Это стоимость сделки.
Bid 1,0848 / Ask 1,0850 = спред 2 пипса
Маржа
Залоговое обеспечение для открытия и поддержания позиции.
Плечо 1:30 — маржа для 1 лота ≈ 3 333 EUR
Кредитное плечо
Механизм управления позицией, превышающей собственный капитал. Усиливает и прибыль, и убытки.
1:30 = 1 000 EUR контролируют 30 000 EUR
Стоп-лосс
Автоматическое закрытие позиции для ограничения убытков.
Покупка 1,0850, стоп-лосс 1,0820 = макс. убыток 30 пипсов
Тейк-профит
Автоматическое закрытие позиции для фиксации прибыли.
Покупка 1,0850, тейк-профит 1,0900 = +50 пипсов
Волатильность
Мера амплитуды движений цены. Высокая волатильность = резкие движения цены вверх и вниз.
EUR/USD движется в среднем 50–80 пипсов в день; USD/TRY может двигаться 200+ пипсов
Ордер
Инструкция брокеру купить или продать валютную пару. Может быть рыночным (исполняется мгновенно) или лимитным (исполняется по указанной цене).
Buy Limit EUR/USD на 1,0800 = купить только при падении до 1,0800
Margin Call
Предупреждение от брокера о том, что уровень маржи на счёте упал ниже минимального порога. Это не закрытие позиции — это сигнал о необходимости пополнить счёт или закрыть позиции.
Брокер отправляет Margin Call при уровне маржи ниже 100%
Стоп-аут (Margin Close-Out)
Принудительное автоматическое закрытие позиций брокером, когда уровень маржи падает ниже критического порога (по ESMA: 50% от требуемой маржи для непрофессиональных инвесторов). «Стоп-аут» — термин, привычный трейдерам на MT4/MT5. «Margin Close-Out» — термин ESMA. Это один и тот же механизм.
При уровне маржи ниже 50% брокер автоматически закрывает позиции — это стоп-аут
Своп (Overnight)
Стоимость удержания позиции на ночь. Списывается или зачисляется автоматически в час ролловера (обычно 00:00 по серверному времени). Размер зависит от разницы процентных ставок двух валют в паре.
При удержании позиции EUR/USD на ночь брокер автоматически применяет своп
Форекс vs Акции vs Крипто
Каждый рынок имеет свои преимущества и недостатки. Нет «лучшего» рынка — есть наиболее подходящий для вашего профиля риска.
| Критерий | Forex | Акции | Crypto |
|---|---|---|---|
| График | 24 часа/сутки, 5 дней | Биржевые часы | 24/7 |
| Объём | ~9,6 трлн USD (BIS 2025) | ~200 млрд USD | ~50–150 млрд USD |
| Плечо (ЕС) | Макс 1:30 | Макс 1:5 | Макс 1:2 |
| Риск | Очень высокий | Средний | Очень высокий |
Первые шаги — Как начать учиться
Следующий шаг — превратить знания в практику, не рискуя реальными деньгами.
Изучите теорию — прочитайте это руководство и связанные статьи
Поймите риски — перечитайте главу о рисках
Откройте демо-счёт — практикуйтесь без реальных денег
Изучите технический и фундаментальный анализ
Освойте управление рисками — Stop Loss, размер позиций
Рассмотрите структурированный курс обучения
Начинайте с небольших сумм, которые можете потерять
Часто задаваемые вопросы
Что такое Форекс коротко?
Форекс (Foreign Exchange) — глобальный рынок обмена валют. Крупнейший финансовый рынок мира (~9,6 трлн USD/день, BIS Triennial Survey 2025). Работает 24/5, электронно.
Можно ли заработать на Форекс?
Теоретически да, но 74-89% непрофессиональных инвесторов теряют деньги (ESMA). Это не способ быстрого обогащения. Не инвестируйте деньги, которые не можете потерять.
Легален ли Форекс в Молдове?
Доступ к лицензированным платформам не запрещён. Закон 177/2025 запрещает бинарные опционы и агрессивный маркетинг CFD для непрофессиональных клиентов.
Сколько капитала нужно?
От 50-200 USD. Начинайте с демо-счёта. Маленький капитал + плечо = высокий риск.
Что такое кредитное плечо?
Механизм управления позицией, превышающей капитал. Плечо 1:30: 1 000 EUR контролируют 30 000 EUR. Усиливает и прибыль, и убытки.
Чем Форекс отличается от биржи?
Форекс работает 24/5, биржа — по расписанию. Дневной объём Форекс ~9,6 трлн USD (BIS 2025) — намного больше биржевого. На Форекс торгуют валютными парами, на бирже — акциями. Плечо выше (1:30 vs 1:5).
Форекс — это азартная игра?
Нет, но может стать ею без знаний и стратегии. Рынок базируется на экономических факторах, которые можно анализировать.
Что такое пипс?
Минимальная единица движения цены. Для большинства пар — 0,0001 (четвёртый десятичный знак). Исключение: для пар с японской иеной (JPY) пипс — это второй десятичный знак (0,01).
Как выбрать надёжного брокера?
Проверьте лицензию (FCA, CySEC, ASIC). Проверьте на сайте регулятора и на cnpf.md. Тестируйте на демо. Избегайте гарантий дохода.
Какие риски у Форекс?
Кредитное плечо, волатильность, контрагентный риск, эмоциональные решения, мошенничество. 74-89% счетов непрофессиональных инвесторов теряют деньги.
Почему большинство теряет деньги?
Недостаток образования, плохое управление рисками, чрезмерное плечо, эмоциональная торговля, отсутствие стратегии.
Что такое демо-счёт?
Торговый счёт с виртуальными деньгами. Идентичен реальному, но без финансового риска. Идеален для обучения.
Что такое технический анализ?
Изучение графиков, паттернов и индикаторов (MA, RSI, MACD) для прогнозирования движений цен. Фундаментальный анализ оценивает экономические факторы.
Какие регуляции в Молдове?
Закон 177/2025: бинарные опционы запрещены; CFD с плечом ограничены; тренинги как маркетинг запрещены. НКФР надзирает рынок.
Нужно ли платить налоги с прибыли на Форекс?
Да. Доход от трейдинга считается приростом капитала по Налоговому кодексу Республики Молдова. Ставка подоходного налога для физических лиц — 12%, но налогооблагаемой базой является лишь 50% от реализованной прибыли (ст. 18 п. e НК РМ). Таким образом, эффективная ставка составляет 6% от общей прибыли. Декларация подаётся по форме CET18, срок — 30 апреля следующего года. Рекомендуем консультацию с бухгалтером.
ДИСКЛЕЙМЕР: Этот материал носит исключительно информационный и образовательный характер и НЕ является финансовой консультацией. По данным ESMA, 74-89% непрофессиональных инвесторов теряют деньги на CFD. Проконсультируйтесь с лицензированным финансовым советником. Содержание соответствует Закону № 177/2025 Республики Молдова. Не инвестируйте деньги, которые не можете позволить себе потерять.